Оценка эффективности инвестиций ~ Оставим Победители и Продажа Лосерс

Оценка эффективности портфеля зачастую трудно. Например, предположим, что вы инвестируете $ 2.000 в паевых инвестиционных фондов, которая возвращает 15 процентов в первом квартале этого года. В каждой из последующих трех четвертей, вы инвестируете $ 2.000, но фонд не дает никакой возвращает в течение этих месяцев. Ваше возвращение в первый $ 2.000 это 15 проц. Ваше возвращение на $ 6.000 за следующие девять месяцев равна нулю. Фонд доклады ежегодный прирост в 15 процентов, не считая дивидендов и распределения прибыли. Однако эти показатели не означают, что вы должны показателей на краткосрочной основе. Рыночные цены варьируются и возвращает изменяться по многим причинам. Что действительно является подлинной норме прибыли, которая не может быть измерена от четверти к четверти.

Еще одна проблема оценки эффективности портфеля риска. Риск определяется как степень изменчивости доходности. Иными словами, чем больше доходность меняться, тем больше опасность. Одним из недостатков использования стандартного отклонения (а mea surement о вариативности исторического возвращения вокруг возвращения в среднем), что он считает хорошим изменчивости. Хорошо изменчивость означает, что отдача превышает ожидания - событие, которое повышает акции неустойчивости и стандарт отклонение. Акции в настоящее время считается более рискованным, поскольку отдача выше, чем ожидалось. Что это свидетельствует о том, что стандартное отклонение не всегда хороший способ оценить риск. Другими словами, стандартное отклонение - это просто измерение нестабильности. Риск входит в картину только в случае неустойчивости ниже инвестора вернуться цели.

Вы много способов измерить эффективность Вашего портфеля. Одним из способов оценки эффективности является использование показателей, то есть сравнить perfor Освоено вашего различных инвестиций в верхней характеристик и индексов. Например, можно ранжировать их по

P / E соотношение: Разделите ваши запасы в капитализации группы (малых колпаком середине шляпки, и крупные шляпки) и рейтинг каждой группы P / E коэффициент. Сравните ваши инвестиции в наиболее эффективных запасов в каждое капитализации группы ежедневных и еженедельных. (Дополнительную информацию о капитализации группы, см. статью 7.)

Выход: Разделите ваши фиксированным доходом инвестиции (облигации и казначейства безопасности rities) на показатель качества, а затем рейтинг каждой группы по урожайности. Сравните ваши инвестиции с наиболее эффективны облигаций в каждом классе активов.