Какова рентабельность активов (ROA)

Share

|

Давайте еще раз на основных учета уравнение:

совокупных активов = общая пассивы + акционерный капитал

Итого пассивы - это просто то, что говорит: все, что компания говорит, что обязан, независимо от того, где она содержится на балансе. Точка использованием ЕРО типа формула для оценки компании, прибыльности путем сравнения его чистый доход на свои активы. Возвращение по формуле активов (ROA) делает именно это; Она делит чистый доход на общий объем активов, который включает акционером акций плюс все займы.

рентабельность активов = чистая прибыль / суммарные активы

РОА меры компании прибыли по сравнению с всего инвестиций. Еще одним преимуществом использования РОА оценить прибыльность за ЕРО и Китайской Республики является ее стабильность. Кроме того, РОА можно рассчитать для компаний с негативным акционером акций, условием которых пассивы превышают активы.

РОА полезна для анализа конкурирующих компаний в той же отрасли.

Помимо сопоставления конкурсных фирм, РОА, что полезно для оценки прибыльности компании на абсолютной основе. Верховный РОА фирмы более прибыльно, чем низкие РОА фирм и предполагает рост ограничения описаны в ЕРО раздел применяется к РОА, а. Верховный РОА компаний могут расти быстрее, чем низкие РОА фирм без кредитов или продажа дополнительных акций по мобилизации капитала.

Что удовлетворительное рентабельность активов? Я побежал экран, в начале 2002, которые перечислены пять лет среднегодовой РОА для всех компаний, которые отвечают следующим требованиям:

1. В компании не в целесообразности, горнодобывающей промышленности, недвижимости или нефти или нефтяной отраслей производства. Я исключены эти поскольку многие фирмы в этих отраслях доклад необычно высокий ROAs.

2. Рыночная капитализация должна быть больше $ 500 млн., доля цене свыше $ 5, прицепного двенадцать месяцев "продаж свыше $ 80 млн. человек, а после уплаты налогов TTM чистый доход превышает $ 1 миллиона. Эти требования отсеянные очень мелкие компании, либо компании без значительных продаж или прибыли.

Только 1.339 компаний прошли эти испытания. Из выживших, 543 сообщениям пятилетний средний ROAs на 7 процентов и выше, 305 были ROAs на 10 или более процентов, и только 144 показывает 15 процентов и выше ROAs.

Поскольку РОА принимает во внимание обязательства, а не список, компании ЕРО всегда будет выше, чем его РОА. Сумма задолженности и других пассивов определяет разницу. Из 1.339 компаний проверяются, 616 sported ROEs от 15 процентов и выше, и 338 сообщениям ROEs по крайней мере 20 проц.

Большинство менеджеров деньги, что я интервью говорит, что они требуют минимум 15 процентов ROEs. Вы должны согласиться с ROAs менее 7 проц выбрать из одинакового размера Вселенной. На основе предварительных исследований, 7 процентов РОА является приемлемым, но 10 проц желательно, а лучше выше.

Маргинальный Возврат имущества

Прибыльность маржи отражает доходность компании, общий объем инвестиций без учета инвестиций даты. Некоторые деньги руководителям понять, измеряя доходность по последним инвестиций. Они что, вычислительной маргинального дохода от вложенного капитала, капитала или активов.

Вы можете рассчитывать на полях рентабельность активов путем деления изменения чистого дохода с изменением стоимости активов в течение этого периода. Для расчета маргинальных РОА за прошедший год, расчета год за год изменения в чистой прибыли и разделите его на рост активов за год.