Отчет о движении денежных средств

Share

|

Денежный поток - это сумма фактических наличных, которые вытекают или из фирмы банковских счетов в течение отчетного периода. Денежный поток является более колея компании прибыльность, чем сообщалось доходов, поскольку прибыль отражают множество произвольных решений в области бухгалтерского учета, а денежный поток докладов реальные изменения остатков на банковских счетах.

Операционная денежный поток наличности докладов подготовлено или используемых компанией основных операций. Свободный денежный действует денежный поток за вычетом капитальных расходов. Компании могут, и зачастую, сообщают позитивные доходы, когда, по сути, теперь они потеряли деньги на реальные денежные основе.

Денежный поток красных флажков

Некоторые компании, хотя позитивный денежный поток на ежегодной основе, обычно сжигают наличными при определенных кругах. Поэтому, лучше взглянуть на прицепного двенадцать месяцев наличности, а не только в последнем квартале. Это требует некоторых дополнительных усилий, поскольку в отчете о движении денежных средств показывает текущие общие, а не каждый квартал результаты отдельно. Поэтому вам придется вычитать предыдущем квартале составляет для получения последней четверти числа. Если вы не хотите делать математику, Морнингстар отображает TTM эксплуатации и свободной наличности составляет в разделе Финансы. Отрицательный денежный поток и негативные свободной наличности, хотя и нежелательно, не сами по себе сигнал творческого учета доходов или манипулированию и не обязательно красные флаги.

Сравнение операционных денежных потоков на чистый доход

Чистая прибыль или после уплаты налогов дохода, в нижней строке о прибылях и убытках, является верхней строке о наличности заявление. Денежный поток от операций, как правило, больше, чем чистая прибыль, поскольку износ и амортизация являются вычитается из чистого дохода, но не от операционной наличности.

Вал - Март операционной наличности существенно превышает чистый доход каждый год. Это путь именно там произошло. Операционная денежный поток, как правило, увеличивается пропорционально чистой прибыли.

Счета дебиторской задолженности и / или запасов растут быстрее, чем продажи, так красные флаги. Если вспомнить учета математике, увеличение дебиторской задолженности и запасов также уменьшают денежные потоки. Так меньше, чем ожидалось денежные потоки могут быть вершины - до учета shenanigans. Недавние исследования обнаружили, что денежные потоки меньше, чем чистая прибыль сигналы будущем цена акций ниже, и сочетание увеличения чистых доходов и снижения операционных денежных потоков было сочтено особенно важным.

Motorola удалось отчете 48 процентов - за год - год роста доходов в финансовом 2000, но его денежные потоки сказал по-другому. Как я пишу эти строки, компания не видел квартале прибыль после 2000 доклада.

Хотя исследования показали, что комбинация повышения доходов и сокращения наличности имеет особенно важное значение, имеет смысл, что любая компания, которая обычно доклады более чистый доход, чем денежный поток является проблематичным.

PolyMedica и СПО изготовления обычно сообщил операционных денежных потоков ниже чистого дохода. В PolyMedica в случае нехватки из прямых расходов на рекламу, которая, в соответствии с ОПБУ, не включены в отчет о прибылях и убытках. Тем не менее, эти расходы весьма значительны. Например, в марте 2001 финансовом году, PolyMedica зарегистрировано 31,5 млн. долл. США прямых рекламы за счет операционных денежных потоков, более чем уничтожить ее 22,7 млн. долл. США чистого дохода.

Контракт производителя ACT операционной наличности недостатков, связанных с buildups в дебиторской задолженности и запасов. ЗАКОН банкротстве подано в 2001.

Strouds имеет spotty записи, но обычно в отчет денежные потоки выше, чем доходы. Strouds сообщил впечатляющий рост доходов в феврале 2000 финансовый год доклада, а также сообщила о крупнейшей все денежные потоки дефицита. Strouds подал банкротстве в сентябре 2000 года.

Сравнивая чистый доход на денежные потоки быстрее и легче, чем вычислительные счетов инвентаризации дебиторской задолженности и процент от продаж. Он не может быть столь эффективной, как анализ дебиторской задолженности и запасов, но она выглядит эффективным методом spotlighting запасов, требующих детального изучения. В частности, чистая прибыль больше, чем денежные потоки, или чистый доход растут быстрее, чем денежные потоки, свидетельствует о необходимости анализа дебиторской задолженности и запасов.