SEC

Share

|

Все публично торгуемых ценных бумаг, регулируются Соединенных Штатов по ценным бумагам и биржам, федеральные нормативные орган, созданный Конгрессом в соответствии с биржах закона от 1934 года. Его председатель и члены комиссии назначаются президентом Соединенных Штатов. Она имеет очень большое и энтузиазма сотрудников, с офисами в крупнейших городах на всей территории Соединенных Штатов, а также в Вашингтоне, округ Колумбия Его основные задачи заключается в том, чтобы регулировать и контролировать предложение о продаже и торговля ценными бумагами практически для всех публичных компаний, фондовых бирж, ценных бумаг и дилеров в стране. Основная цель заключается в том, чтобы гарантировать, что все инвесторы имеют равный и своевременный доступ во все информационные материалы для решения о покупке или продаже акций, в силу довольно жесткие правила раскрытия информации, и что материал является точной. Он делает свою работу хорошо и принимает ее всерьез.

Как и в случае с любым правительственным учреждением, она обычно принимает характер управления которым она служит, а также председатель комиссии. Но независимо от администрации, или его председателя, или в его акцент на каких-либо конкретный аспект регулирования ценных бумаг, она никогда не бездомных из своих основных целей.

В ответ на реакцию населения на преступления из числа корпораций и бухгалтерских фирм, а также структур Сарбейнса-Оксли и других законодательных актов, исполнения закона является быстрым и жестким. SEC, на момент написания, возглавляет Уильям Доналдсон, долгое время ведущим рисунок на Уолл-стрит и бывший председатель Нью-Йоркской фондовой бирже. Под его эгидой, SEC это быстро и решительно чего регулирования ценных бумаг в новую эру, и привлечение в силу нового приговора. В дополнение к регулированию ценных бумаг, SEC рассматривает сейчас, а с управления и структуру Нью-йоркской фондовой биржи, Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам и NASDAQ, с бухгалтерских и юридических профессий, корпоративного управления, с финансовыми услугами организаций, а также даже с юридическими фирмами в практике SEC-с множеством других вопросов в рамках своей компетенции, которые были давно игнорировались, или которые были вновь рассмотрены законодательства. Г-н Дональдсон также получили более широкие полномочия, Сарбейнса-Оксли, и дополнительных средств (увеличение на 66% за 2003), чтобы поддержать учреждение в области регулирования деятельности. В то же время, после компенсации скандал с участием председателя Нью-Йоркской фондовой бирже-теперь бывший председатель NYSE в настоящее время реорганизация, как по эффективности и релевантности для потребностей своих членов, перечисленных компаний и их акционеров. Среди SEC инициативы усилия для акционеров корпорации больше сказать в назначении членов правления и иметь голос в большей инициативы и корпоративного управления; регулирования паевых инвестиционных фондов, и особенно легко регулируется хеджевых фондов; увеличения раскрытия информации в соответствии с существующими правилами и новые законы , В возбуждении и отчетности корпоративных кодексов этики, в наблюдении за действиями аналитики в области безопасности; мониторинга в структуре аудиторских комитетов в соответствии с новыми положениями закона Сарбейнса-Оксли, и многое другое. Кроме того, SEC теперь публикует в Интернете свои замечания в отношении многих компаний опилками.

Следует отметить, что Сарбейнса-Оксли не только предоставляет новые полномочия для SEC, и что Конгресс и администрация выделили более крупные объемы финансирования (увеличение финансирования на 2003 год на 66%), однако, что под руководством г-Дональдсон, SEC оказывается более активной и инновационной, чем это было в любой момент в современной истории. Его инициативы пойти далеко за органов по созданию нового органа регулирования, с тем чтобы не только букве закона, но его дух тоже. Однако, несмотря на увеличение финансирования, SEC найдено трудности при наборе достаточного юристов и бухгалтеров для обработки возросла нормативной нагрузки. Это связано с конкуренцией со стороны частного сектора и недавно созданной государственной компании Бухгалтерский учет надзора совета (PCAOB).

Это новые обвинения SEC создает серьезную проблему для корпоративных инвесторов отношения офицеров, которые, по словам Луи М. Томсон, младший, президент и главный исполнительный директор Национального института связям с инвесторами (NIRI), заключается в том, чтобы перейти "от непрозрачных раскрытия информации, что соответствует с правилами по связям с инвесторами сообщений, которые являются требованиям, но прозрачной-коммуникаций, которые являются четкими, лаконичными и понятными. "

Каждое государство имеет свой свод законов, ценных бумаг и правилами, большинство из которых обеспечивается государством генерального прокурора. Эти законы, как известно, как голубое небо законы, поскольку они первоначально предназначались-многие из них до создания SEC-для предотвращения недобросовестных торговцев ценными бумагами из перспективных инвесторов и продавать все, кроме голубого неба. Все компании, продажи ценных бумаг на общественность должна соответствовать законам и положениям обоих SEC, и каждое государство, в котором эти ценные бумаги продаются.

Все обмен норм и правил, регулирующих практику раскрытия информации компаниями, чьи запасы указан-торговля-на этих биржах. Естественно, эти правила часто разрабатываются на параллельные, соблюдать, или функции в дополнение к SEC и государственного регулирования. Биржах, в том числе NASDAQ однако, часто определяют или расширить правила для котируемых компаний. Подавляющее свод правил охватывает все аспекты безопасности, практики, особенно те, которые затрагивают стоимость этой компании акций в государственной рынке. Речь здесь, регулирующие, главным образом с правовыми аспектами распространения этой информации правил раскрытия информации.