США отмечает, казначейские векселя и облигации инфляции защиты ценных бумаг

Share

|

Казначейские ценные бумаги выпускаются в США Департамента Казначейства, andare поддержке полного веры и кредитам в USgovernment. Они считаются не имея кредитного риска.

Есть два типа Т - ценные бумаги: скидки и купон securities.Treasury купона бумаг прийти в двух формах: с фиксированной ставкой и переменной ratesecurities.

• T - законопроекты также предлагается скидка бумаг. Они имеют следующие характеристики:
• Издан со скидкой к parvalue.
• Нет купона ставки.
• Взрослый через год или less.There три первоначальных сроков погашения: 91 дней (3 месяца), 182 дней (6 месяцев), и 364 дней (1 год).
• Возвращение к инвестора thedifference между погашения стоимости (по номинальной стоимости) и закупочной цены.

• T - отмечает и Т - Облигации: все ценные бумаги с первоначальным сроком погашения два года или более, в качестве казначейства купона бумаг. Они выдаются примерно на пар, которые купона ставки, и в зрелые номинальной стоимости.
• T - отмечает выдаются withmaturities более одного года и не более 10 лет. Там arethree первоначальных сроков погашения: 2 года, 5 года и 10 лет. T - отмечает areidentified с "н" на цитатой листов.
• T - Облигации выпускаются withmaturities более 10 лет. Первоначальный погашения является 30 лет.
• Никто из ныне issuedTreasury купона бумаг быстро, хотя имеются outstandingT - облигации, которые быстро.

• Инфляция казначейства по охране ценных бумаг (TIPS) являются Т - отмечает или Т - облигации, которые с поправкой на инфляцию. СОВЕТЫ работает следующим образом:
• В ставке купона по вопросу isset по фиксированной ставке. Этот показатель называется реального курса, поскольку therate, что в конечном итоге инвестор зарабатывает выше уровня инфляции.
• Каждые шесть месяцев некоторые adjustmentsare сделал.
• Главным, что министерство будет основывать как сумма в долларах для выплаты купона и погашения стоимости корректируется: скорректированный основной = главный до корректировки х (1 + уровень инфляции). Это называется инфляцией главной поправкой.
• В купонный платеж определяется как: купонный платеж = поправкой на инфляцию основным х фиксированной ставке купона.

Из-за возможности дезинфляции (снижение цен), theinflation скорректированные на главной зрелости может оказаться менее theinitial номинальной стоимости. Однако СОВЕТЫ структура будет погашен на greaterof инфляции с поправкой на основной и первоначальной номинальной стоимости.

Например, инвестором покупки 1 января сумму 100000 parvalue на вопрос TIPS с купоном 3,5%. За первые 6 месяцев theannual инфляция 3% и, таким образом, полгода темпы инфляции - 1,5%. На theend в первые шесть месяцев инфляции с поправкой на главного это $ 100.000 х (1 + 1,5%) = $ 101.500. В купонный платеж затем $ 101.500 х 1,75% = $ 1,776.25. В конце второго шестимесячного периода (предположим, в semiannualinflation ставка была изменена на 1%), инфляции - скорректированы основные isthen $ 101.500 х (1 + 1%) = $ 102.515. В купонный платеж затем $ 102.515 x1.75% = $ 1,794.01.